债券投资需要了解什么

在众多令人眼花缭乱的金融投资产品中，债券以其风险低、收益稳定和流动性强而成为投资者心目中较为理想的投资对象，尤其对于那些年龄较大、缺乏投资经验、追求稳健的投资者来说，债券更具有吸引力。

什么是债券债券是国家政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。由此，债券包含了以下四层含义：

1.债券的发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借入者；

2.购买债券的投资者是资金的借出者；

3.发行人（借入者）需要在一定时期内还本付息；

4.债券是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。

债券是一种债务凭证，反映了发行者与购买者之间的债权债务关系。债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括：

1.债券面值。债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行。

2.票面利率。债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期内支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。

3.付息期。债券的付息期是指企业发行债券后利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或3个月、半年、1年支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。

4.偿还期。债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。企业要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定企业债券的偿还期。

债券分为哪些种类按照不同的分类方法，债券可分为如下种类：

1.按发行主体不同可划分为：国债、地方政府债券、金融债券、企业债券。

2.按付息方式不同可划分为：贴现债券（零息债）与附息债。

3.按利率是否变动可划分为：固定利率债券和浮动利率债券。

4.按偿还期限长短可划分为：长期债券、中期债券、短期债券。一般说来，偿还期在10年以上的为长期债券，偿还期限在1年以下的为短期债券，期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）的为中期债券。我国国债的期限划分与上述标准相同，但我国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。

5.按募集方式划分为：公募债券和私募债券。这里的公募和私募，可以简单地理解为公开发行和私下发行。公募债券的发行人一般有较高的信誉，发行时要上市公开发售，并允许在二级市场流通转让。私募债券发行手续简单，一般不用到证券管理机关注册，不公开上市交易，不能流通转让。

6.按担保性质可划分为：无担保债券、有担保债券。

7.特殊类型的债券：可转换公司债券。

投资债券有哪些优势在众多投资工具中，债券具有极大的吸引力，投资债券主要有以下几个方面的优势：

1.安全性高国债是国家为经济建设筹集资金而发行的，以国家税收为保证，安全可靠。到期按面额还本，债券利率波动的幅度、速度比较和缓，与其他理财工具如股票、外汇、黄金等比较风险最低，适合保守型的投资者。

2.操作弹性大对投资者来说，手中拥有债券，当利率看跌时可坐享债券价格上涨的差价；当利率上扬时，可将手上票面利率较低的债券出售，再买进最新发行、票面利率较高的债券。若利率没有变动，仍有利息收入。

3.扩张信用的能力强由于国债安全性高，投资者用其到银行质押贷款，其信用度远高于股票等高风险性金融资产。投资者可通过此方式，不断扩张信用，从事更大的投资。

4.变现性高投资者若有不时之需，可以直接进入市场进行交易，买卖自由，变现性颇高。

5.可作为资金调度的工具当投资者短期需要周转资金时，可用附买回的方式，将债券暂时卖给交易商，取得资金。一般交易商要求的利率水准较银行低且可立即拿到资金，不像银行的手续那么多。

6.可作商务保证之用投资者持有债券，必要时可充做保证金、押标金。投资者以债券作为保证金，在保证期间，仍可按票面利率计算。

基于上述种种优势，许多投资者都把目光聚集到债券身上，并且公认其为家庭投资理财的首选。

投资债券有风险吗任何投资行为都会面临投资风险，投资债券也不例外。债券的投资风险主要有以下几方面：

1.利率风险。利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险。这主要与国家的宏观经济调控有关系。

2.价格变动风险。债券市场价格常常变化，若其变化与投资者预测的不一致，那么，投资者的资本将遭到损失。

3.通货膨胀风险。债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息或本金的偿还，都是事先议定的固定金额。当通货膨胀发生时，货币的实际购买力下降，就会造成在市场上能购买的东西相对减少，甚至有可能低于原来投资金额的购买力。

4.信用风险。在企业债券的投资中，企业由于各种原因，比如管理不善、天灾人祸等，可能导致企业破产，这就存在着不能完全履行其责任的风险。

5.转让风险。如果投资者急于将手中的债券转让出去，有时候就不得不在价格上打点儿折扣，或是要支付一定的佣金。

6.回收性风险。有回收性条款的债券，因为它常常有强制收回的可能，而这种可能又常常发生在市场利率下降、投资者按券面上的名义利率收取实际增额利息的时候，投资者的预期收益就会遭受损失。

7.税收风险。政府对债券税收的减免或增加都会影响投资者对债券的投资收益。

8.政策风险。指由于政策变化导致债券价格发生波动而产生的风险。例如，突然给债券实行加息和保值贴补。

如何计算债券的收益率人们投资债券时，最关心的就是债券收益有多少。对于附有票面利率的债券，如果投资人从发行时就买入并持有到期，那么票面利率就是该投资者的收益。

但更多的债券投资者希望所持有的债券拥有变现功能，这样持有人不仅可以获取债券的利息，还可以通过买卖赚取价差。在这种情况下，票面利率就不能精确衡量债券的收益状况。一般人们使用债券收益率这个指标来衡量债券的投资收益。

债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率来表示。决定债券收益率的主要因素有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为：

债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格×偿还期限）×100%由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下：

债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格+持有期间的利息）/（发行价格×持有年限）×100%债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格）/（买入价格×剩余期限）×100%债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格×持有年限）×100%通过这些公式，我们便很容易计算出债券的收益率，从而指导我们的债券投资决策。

国债的独特魅力是什么国债又称公债，是政府举债的债务，具体是指政府在国内外发行债券或向外国政府和银行借款所形成的国家债务，中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于国债的发行主体是国家，因此它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。

国债是国家信用的主要形式。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称，为稳健型投资者所喜欢。国债种类有凭证式国债、实物式国债、记账式国债三种。

凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。

无记名（实物）国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。发行期内，投资者可直接在销售国债机构的柜台购买。在证券交易所设立账户的投资者，可委托证券公司通过交易系统申购。发行期结束后，实物券持有者可在柜台卖出，也可将实物券交证券交易所托管，再通过交易系统卖出。

记账式国债以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。投资者进行记账式证券买卖，必须在证券交易所设立账户。由于记账式国债的发行和交易均为无纸化，因此效率高、成本低，交易安全。

买哪一种国债好目前，我国个人投资者可购买的国债共分两大类：一类为可上市国债，包括无记名国债和记账式国债两种；另一类为不可上市国债，主要是凭证式国债。

凭证式国债和记账式国债特点各异，投资者可结合自身情况进行取舍。但有业内专家指出，后者实际上比前者收益更高。

首先，从利率（收益率）来看，凭证式国债虽然比银行利率高，但比记账式国债还是要低。其次，从兑取成本来看，假定记账式国债在交易所流通的手续费与凭证式国债提前兑取的手续费同为2%，但记账式国债可以按市价在其营业时间内随时买卖，而凭证式国债持有时间不满半年不计利息，持有1年以后按1年为一个时段计付利息，投资者如提前兑取，须承担未计入持有时间的利息损失。

其次，还有无记名国债。无记名国债为实物国债，是我国发行历史最长的一种国债。投资者可在各银行储蓄网点、财政部门国债服务部以及承销券商的柜台购买，缴款后可直接得到由财政部发出的实物券或由承销机构开出的国债代保管单。有交易所账户的投资者也可以委托证券经营机构在证券交易所场内购买。无记名国债从发行之日起开始计息，不记名也不挂失，一般可上市流通。

了解了以上几种国债，投资者可以按照自己的偏好和风险承受度来选择适合自己的国债品种。

国债的选择策略由于国债具有安全性高、流动性强、变现容易、收益稳定等优势，因此受到众多投资者的青睐。

面对众多国债投资产品，个人投资国债不能盲目跟风，应根据自己个人和家庭的情况，以及资金的长、短期限等原则来具体安排。

1.有短期的闲置资金的投资者，可考虑购买记账式国库券或无记名国债。这两类债券属于可上市流通的券种，其交易价格随行就市，在持有期间可随时通过交易场所卖出（变现）。投资人在急需用钱时可以及时将其转化为现金。

2.有三年以上或更长一段时间的闲置资金的投资者，可以考虑购买中、长期国债。国债的一个特点是发行期限越长，发行利率越高，要想获得较高的收益，投资者可投资期限较长的国债。

3.对保守投资者来说，购买凭证式国债或记账式国债是最稳妥的保管资金的手段。购买时，投资者将自己的有效身份证件在发售柜台备案，便可记名挂失。一旦投资者因保管不慎等原因将债券丢失，只要及时到经办柜台办理挂失手续，就不会有任何损失。

4.对投资意识较强的投资者，如果能经常、方便地看到国债市场行情，并且有兴趣、有条件关注国债交易行情，则可以购买记账式国债或无记名国债，主动参与“债市交易”。

债券交易程序包括哪些步骤场内交易也叫交易所交易，证券交易所是市场的核心，在证券交易所内部，其交易程序都要经证券交易所立法规定，其具体步骤明确而严格。债券的交易程序有5个步骤：开户、委托、成交、清算和交割、过户。

1.开户债券投资者要进入证券交易所参与债券交易，首先必须选择一家可靠的证券公司，并在该公司办理开户手续。

（1）订立开户合同开户合同应包括：委托人的真实姓名、住址、年龄、职业、身份证号码等；

委托人与证券公司之间的权利和义务，并同时认可证券交易所营业细则和相关规定以及经纪商公会的规章要作为开户合同的有效组成部分；

确立开户合同的有效期限，以及延长合同期限的条件和程序。

（2）开立账户在投资者与证券公司订立开户合同后，就可以开立账户，为自己从事债券交易作准备。账户分现金账户和证券账户。现金账户只能用来买进债券并通过该账户支付买进债券的价款，证券账户只能用来交割债券。因投资者既要进行债券的买进业务又要进行债券的卖出业务，故一般都要同时开立现金账户和证券账户。

2.委托投资者在证券公司开立账户以后，要想真正上市交易，还必须与证券公司办理证券交易委托关系，这是债券交易的必经程序。

投资者与证券公司之间委托关系的确立，其核心程序就是投资者向证券公司发出“委托”。证券公司接到委托后，就会按照投资者的委托指令，及时传输到交易所。

3.成交证券公司在接受投资者的有效委托后，通过卫星直接传至交易所主机进行撮合成交。

4.清算和交割债券交易成交以后就必须进行券款的交付，这就是债券的清算和交割。

5.过户债券成交并办理了交割手续后，最后一道程序是完成债券的过户。过户是指将债券的所有权从一个所有者名下转移到另一个所有者名下。基本程序包括：

（1）债券卖出方在完成清算交割后，在其现金账户上增加与该笔交易价款相等的金额，在证券账户上扣减相同数量的该种债券。

（2）债券买入方在完成清算交割后，在其现金账户上减少价款，同时在其证券账户上增加债券的数量。

期货投资有哪些基本常识在大众看来，期货买卖仍然是一个陌生的领域。正是基于这种认识，目前参与期货买卖的人非常少。然而具有战略眼光和洞察力的富人们，已经习惯于在这个新领域进行投资了。随着人们投资理念的日趋成熟，期货投资也会受到大众的青睐。

什么是期货期货的英文为Futures，其含义是交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时刻交收实货，因此中国人就称其为“期货”。

下面举个生活中的小例子以帮助大家理解。比如你去蛋糕店买蛋糕，现买现付就属于现货交易；若是约定两个月后过生日时再付款提货，则属于远期交易。期货交易的产生就是源于现货交易和远期交易，并在远期交易的基础上发展形成的。期货合约，实际上也是一种标准化的远期合约，也就是说合约中商品（合约标的物）的种类、质量、数量和交割时间、地点都是事先规定好的，这样，买卖双方就不会因为商品的质量、数量和交割地点、时间等问题产生争议了。

期货合约内容大致包括：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件与期货合约具有同等法律效力。

期货投资的特色是什么期货投资的特色主要体现为：

1.以小搏大只需交纳2%～20%的履约保证金就可控制100%的虚拟资金。

2.交易便利由于期货合约中的主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化，因此合约的互换性和流通性较高。

3.信息公开，交易效率高期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。同时，期货交易有固定的场所、程序和规则，运作高效。

4.期货交易可以双向操作，简便、灵活缴纳保证金后即可买进或卖出期货合约，且只需用少数几个指令在数秒或数分钟内即可达成交易。当行情处于有利价位时再以相反的方向平仓或补仓出场。

5.合约的履行有保证期货交易达成后，须通过结算部门结算、确认，无须担心交易的履约问题。

期货交易的品种有哪些是不是所有物品都可以成为期货交易的对象呢？如果不是的话，到底有哪些物品可以拿到期货市场进行交易呢？这也是我们需要知道的小常识。

期货交易的品种主要有两大类：商品期货和金融期货。

1.商品期货商品期货是以实物商品，如大豆、大米、玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的期货。商品期货历史悠久、种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言，农副产品约20种，包括玉米、大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪腩、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜子油等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货；金属产品9种，包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、钯、铂；化工产品5种，有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶等。

2.金融期货金融期货是以金融产品，如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的期货。金融期货大致包括外汇（汇率）期货、利率期货和股票指数期货三种。

（1）外汇期货是指协议双方同意在未来某一时期，根据约定价格——汇率，买卖一定标准数量的某种外汇的可转让的标准化协议。外汇期货包括以下币种：日元、英镑、德国马克、瑞士法郎、荷兰盾、法国法郎、加拿大元、美元等。

（2）利率期货是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定条件买卖一定数量的某种长短期信用工具的可转让的标准化协议。利率期货交易的对象有长期国库券、政府住宅抵押证券、中期国债、短期国债等。

（3）股票指数期货是指协议双方同意在将来某一时期，按约定的价格买卖股票指数的可转让的标准化协议。最具代表性的股票指数有美国的道·琼斯股票指数和标准·普尔500股票指数、英国的金融时报工业普通股票指数、香港的恒生指数、日本的日经指数等。

股指期货交易的基本制度期货交易制度是随着期货市场的发展而逐步确立和完善起来的，这些制度的制定和实施是期货市场平稳、健康、高效运行的根本保证。

熟悉和了解这些基本制度，有助于投资者提高交易水平、规范交易行为、有效防范和控制风险，更好地进行期货交易。

股指期货交易的基本制度主要包括：

1.保证金制度投资者在进行期货交易时，必须按照其买卖期货合约价值的一定比例来缴纳资金，作为履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖。这笔资金就是我们常说的保证金。

2.每日无负债结算制度每日无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度，简单说来，就是期